محتوا

• مراحل
• مشاوره
• هشدار
• آنچه شما نیاز دارید

در دنیای تجارت ، ارزش فعلی خالص (که به آن NPV نیز گفته می شود) یکی از مفیدترین ابزارها برای تصمیم گیری مالی است. به طور معمول ، NPV برای ارزیابی ارزش خرید یک دارایی یا سرمایه گذاری در بلندمدت استفاده می شود ، نه اینکه صرفاً مبلغ معادل آن را در یک حساب پس انداز در بانک سرمایه گذاری کنید. اگرچه معمولاً در دنیای مالی شرکت ها مورد استفاده قرار می گیرد ، اما برای استفاده روزمره نیز مورد استفاده قرار می گیرد. به طور کلی ، می توانید NPV را با استفاده از فرمول NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C محاسبه کنید ، جایی که P = جریان نقدی در یک زمان خاص ، i = نرخ تخفیف (یا نرخ بازده) ، t = زمان جریان وجوه نقد و C = هزینه سرمایه گذاری اولیه.

مراحل

قسمت 1 از 2: محاسبه NPV

1. 

   
   
   هزینه اولیه سرمایه گذاری را تعیین کنید. این "C" فرمول فوق است. در دنیای تجارت ، ارزش دارایی خریداری شده و سرمایه گذاری شده غالباً در درازمدت کسب درآمد است. این نوع سرمایه گذاری معمولاً شامل هزینه اولیه سرمایه گذاری است - معمولاً ارزش ملک خریداری شده.
   • به عنوان مثال ، تصور کنید که یک پایه لیموناد کوچک دارید. شما در نظر دارید به جای اینکه آب لیمو را با دست خود فشار دهید ، یک آبمیوه گیری بخرید تا در وقت و تلاش خود صرفه جویی کنید اگر قیمت مطبوعات 100 دلار باشد ، این 100 دلار سرمایه اولیه شما است.

2. 

   
   
   یک دوره زمانی برای تجزیه و تحلیل تعیین کنید. این "t" در فرمول فوق است. همانطور که در بالا ذکر شد ، مشاغل و افراد با هدف کسب درآمد در طولانی مدت سرمایه گذاری می کنند. برای محاسبه NPV برای سرمایه گذاری خود ، باید زمان مشخصی را برای کار تعیین کنید تا مشخص شود که آیا سرمایه خود را از سرمایه خود پس می گیرید. این دوره زمانی را می توان در چندین واحد زمانی اندازه گیری کرد ، اما بیشتر محاسبات مالی از واحد سال استفاده می کنند.
   • در مثال نمونه لیموناد ما در بالا ، فرض کنید که ما در حال تحقیق در مورد آب میوه گیری بودیم که قصد خرید آنلاین آن را داریم. طبق اکثر بررسی های کاربران ، دستگاه به خوبی کار می کند ، اما معمولاً پس از حدود سه سال خراب می شود. در این حالت ، ما سه سال به عنوان دوره محاسبه NPV استفاده خواهیم کرد تا تعیین کنیم آیا مطبوعات به شما کمک می کند سرمایه اولیه خود را قبل از خرابی جبران کنید.

3. 

   
   
   ورودی نقدی خود را هر از گاهی تخمین بزنید. این "P" در فرمول فوق است. شما باید تخمین بزنید که سرمایه شما در مدت زمانی که به شما پول می دهد چه مقدار پول به شما می دهد. این مبالغ (همچنین به عنوان "ورودی وجه نقد" نیز شناخته می شود) می تواند خاص ، شناخته شده یا قابل اندازه گیری باشد. در حالت اخیر ، هر از چند گاهی ، مشاغل و شرکت های مالی وقت و تلاش زیادی را صرف انجام تخمین های دقیق ، استخدام کارشناسان بازرگانی ، تحلیلگران و غیره می کنند.
   • بیایید با مثال پایه لیموناد ادامه دهیم. بر اساس بهره وری گذشته و بهترین تخمین شما از آینده ، فکر می کنید با استفاده از پرس 100 دلاری در سال اول 50 دلار ، در سال دوم 40 دلار و 30 دلار به شما اضافه می شود در سال سوم با به حداقل رساندن وقت کارمندان برای فشردن لیمو (و در نتیجه صرفه جویی در هزینه پرداخت دستمزد خود). در این حالت ، انتظار دارید که وجه نقد شما: 50 دلار در سال 1 ، 40 دلار در سال 2 و 30 دلار در سال 3 باشد.

4. 

   نرخ تخفیف مناسب را تعیین کنید. این مقدار "i" در فرمول فوق است. به طور کلی ، در حاضرپول موجود شما در آینده ارزش بیشتری خواهد داشت. این به این دلیل است که می توانید در این مدت پس انداز کنید و با گذشت زمان سود کسب کنید. به عبارت دیگر ، داشتن 10 دلار امروز بهتر از 10 دلار بعد از یك سال است زیرا می توانید هم اكنون 10 دلار سرمایه گذاری كرده و در یك سال بیش از 10 دلار درآمد کسب كنید. برای محاسبه NPV ، باید از نرخ سود حساب سرمایه گذاری یا فرصتی که دارای ریسک مشابه سرمایه گذاری مورد تجزیه و تحلیل است ، اطلاع داشته باشید. این نرخ "نرخ تخفیف" نامیده می شود و به جای یک درصد ، به صورت اعشاری بیان می شود.
   • در امور مالی شرکت ها ، از متوسط ​​هزینه سرمایه شرکت برای تعیین نرخ تخفیف اغلب استفاده می شود. در یک شرایط ساده تر ، می توانید به جای پیگیری سرمایه گذاری که در حال تحلیل آن هستید ، از نرخ بازده پس انداز ، سرمایه های سهام و غیره استفاده کنید.
   • اگر به عنوان نمونه لیموناد برگردید ، اگر دستگاه آبمیوه گیری را خریداری نمی کردید ، این پول را در بورس سرمایه گذاری می کردید ، جایی که می توانید اطمینان داشته باشید که پول شما خواهد بود. سود 4٪ در سال. در این حالت ، 0.04 '(اعشار 4٪) نرخ تخفیفی است که ما در محاسبه خود استفاده می کنیم.

5. 

   جریان نقدی خود را تخفیف دهید. در مرحله بعد ، ما ارزش ورودی وجه نقد را برای هر دوره ای که تجزیه و تحلیل می کنیم ، در مقابل مبلغی که برای سرمایه گذاری جایگزین برای همان دوره انجام می دهیم ، محاسبه خواهیم کرد. این جریان "تخفیف" جریان نقدی نامیده می شود و با استفاده از یک فرمول ساده محاسبه می شود P / (1 + من)جایی که P مقدار جریان نقدی است ، من نرخ تخفیف است و t زمان است. ما هنوز نگران سرمایه گذاری اولیه نیستیم - در مرحله بعدی از آن استفاده خواهیم کرد.
   • در ادامه با نمونه ضد آب لیموناد ، ما در حال تجزیه و تحلیل با یک دوره سه ساله هستیم ، بنابراین لازم است سه بار از فرمول استفاده کنیم. جریان نقدی سالانه تخفیف خورده را می توانید به صورت زیر محاسبه کنید:
     • سال اول: 50 / (1 + 0.04) = 50 / (1.04) = $48.08
     • سال دوم: 40 / (1 +0.04) = 40 / 1.082 = $36.98
     • سال سوم: 30 / (1 +0.04) = 30 / 1.125 = $26.67

6. 

   جریان های نقدی با تخفیف خود را جمع کنید و سرمایه اولیه خود را کم کنید. سرانجام ، برای محاسبه NPV پروژه ، دارایی های تملک یا سرمایه گذاری مورد تجزیه و تحلیل ، باید تمام جریان های نقدی تخفیف خورده را جمع کرده و سرمایه اولیه را کم کنید. مقداری که دریافت می کنید مقدار NPV خواهد بود - میزان سرمایه گذاری شما در مقابل سایر سرمایه های جایگزین به شما نرخ تخفیف می دهد. به عبارت دیگر ، اگر عدد مثبت باشد ، درآمد شما بیشتر از درآمد شما در هنگام استفاده از آن برای سرمایه گذاری جایگزین دیگر خواهد بود ، به عنوان فرض 4 درصدی که می توانید از بازار سهام در این مثال بدست آورید. بر. اگر این منفی باشد ، درآمد کمتری خواهید داشت.
   • برای مثال نمونه لیموناد ما ، مقدار نهایی NPV دستگاه آبمیوه گیری خواهد بود:
     • 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73

7. 

   تعیین کنید که باید سرمایه گذاری کنید یا نه. به طور کلی ، اگر سرمایه گذاری شما NPV مثبت داشته باشد ، سودآوری آن بیشتر از صرف پول برای سرمایه گذاری جایگزین دیگر است و باید آن را بپذیرید. اگر NPV عدد منفی است ، بهتر است پول خود را در جای دیگر سرمایه گذاری کنید و باید سرمایه گذاری را که می خواهید انجام دهید کنار بگذارید. به خاطر داشته باشید که اینها فقط اصول کلی هستند - در واقع ، شما اغلب باید بیشتر روی فرآیند تعیین اینکه آیا سرمایه گذاری ایده ای عاقلانه است ، تمرکز کنید.
   • در نمونه پایه لیموناد ، NPV 11.73 دلار است. از آنجا که این عدد مثبت است ، بنابراین می توانیم تصمیم به خرید مطبوعات بگیریم.
   • بخاطر داشته باشید که این بدان معنا نیست که آب میوه گیری لیموناد تنها 11.73 دلار درآمد کسب خواهد کرد. در واقع ، این بدان معناست که مطبوعات 4٪ بازده سالانه به علاوه 11.73 دلار به شما می دهند. به عبارت دیگر ، این 11.73 دلار سودآورتر از سرمایه گذاری جایگزین شما خواهد بود.
   تبلیغات

قسمت 2 از 2: استفاده از معادله NPV

1. 

   فرصت های سرمایه گذاری را از طریق ارزش NPV مقایسه کنید. محاسبه مقدار NPV برای انواع فرصت های سرمایه گذاری به شما امکان می دهد روش های سرمایه گذاری خود را به راحتی مقایسه کنید تا مشخص کنید کدام یک از آنها با ارزش تر است. به طور کلی ، سرمایه گذاری با بالاترین NPV بیشترین ارزش را خواهد داشت زیرا سودآوری بالاتری دارد. به همین دلیل ، ابتدا باید سرمایه گذاری را با بالاترین میزان NPV (با فرض اینکه منابعی برای انجام هر اقدام سرمایه گذاری با NPV مثبت ندارید) دنبال کنید.
   • به عنوان مثال ما سه فرصت سرمایه گذاری داریم. یک فرصت دارای NPV 150 دلار ، یکی 45 دلار و دیگری 10 دلار است. در این شرایط ، ما ابتدا 150 دلار سرمایه گذاری را دنبال خواهیم کرد زیرا بالاترین ارزش NPV را دارد. اگر منابع داشته باشیم ، می توانیم 45 دلار دیگر سرمایه گذاری کنیم ، زیرا ارزش آن کمتر است. ما نباید سرمایه گذاری کنیم - 10 دلار زیرا با NPV منفی سود بیشتری نسبت به سرمایه گذاری در مورد دیگری با سطح ریسک مشابه برای شما نخواهد داشت.

2. 

   برای یافتن مقادیر حال و آینده از فرمول PV = FV / (1 + i) استفاده کنید. این یک معادله کمی اصلاح شده از فرمول استاندارد NPV است ، شما می توانید به سرعت تعیین کنید که یک مبلغ فعلی در آینده چه ارزشی خواهد داشت (یا مبلغ آینده تا حد ممکن ارزشمند خواهد بود). چگونه در حال حاضر). فقط از فرمول PV = FV / (1 + i) استفاده کنید ، جایی که i نرخ تخفیف است ، t مدت زمانی است که تجزیه و تحلیل می شود ، FV ارزش پول آینده است و PV ارزش فعلی است. اگر از قبل i ، t و FV یا PV را می دانید ، یافتن متغیر نهایی کاملاً ساده است.
   • به عنوان مثال ما می خواهیم بدانیم 5000 دلار در 5 سال چقدر ارزش دارد. اگر می دانستیم که حداقل 2٪ بازدهی از این پول خواهیم داشت ، از 0.02 برای i ، 5 برای t و 1000 برای PV استفاده می کنیم ، و سپس FV را به این صورت پیدا می کنیم:
     • 1000 = FV / (1 + 0.02)
     • 1000 = FV / (1.02)
     • 1000 = FV / 1.104
     • 1000 x 1.104 = FV = $1,104.

3. 

   روش های ارزیابی را برای یافتن مقادیر دقیق تر NPV مطالعه کنید. صحت محاسبه NPV براساس صحت مقدار نرخ تنزیل و جریان های نقدی آینده است. اگر نرخ تخفیف نزدیک به نرخ بازده واقعی باشد ، می توانید از قرار دادن پول خود در یک سرمایه گذاری جایگزین که همان خطر را دارد ، بدست آورید و درآمد نقدی آینده تقریبا همان پول است اگر واقعاً آن را از محل سرمایه گذاری خود بدست آورید ، NPV شما کاملاً دقیق خواهد بود. تبلیغات

مشاوره

• به خاطر داشته باشید که ممکن است عوامل غیر مالی دیگری (مانند مسائل زیست محیطی یا اجتماعی) وجود داشته باشد که باید هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در نظر بگیرید.
• شما همچنین می توانید NPV را با استفاده از یک ماشین حساب مالی یا صفحه گسترده NPV محاسبه کنید ، که اگر ماشین حساب برای محاسبه جریان های نقدی تخفیف دار ندارید ، کاملاً مفید است.

هشدار

• از تصمیم گیری های مالی بدون در نظر گرفتن ارزش پولی در طول زمان خودداری کنید.

آنچه شما نیاز دارید

• مداد
• کاغذ
• کامپیوتر