محتوا

• مراحل
• قسمت 1 از 4: خاک را آماده کنید
• قسمت 2 از 4: گزینه های مختلف را در نظر بگیرید
• قسمت 3 از 4: باز کردن و بستن موقعیت های فروش کوتاه
• قسمت 4 از 4: درک خطرات فروش کوتاه
• نکات
• هشدارها

هنگام سرمایه گذاری مانند خرید سهام ، مردم امیدوارند قیمت سهام افزایش یابد. اگر سهام را با قیمت پایین بخرند و با قیمت بالاتری بفروشند ، سود می برند. این فرآیند "طولانی" نامیده می شود. فروش کوتاه یا همانطور که می گویند "کوتاه" معنای متضادی دارد. به جای افزایش ارزش سرمایه گذاری در آینده ، افرادی که معاملات کوتاهی انجام می دهند ، شرط می بندند که قیمت سرمایه گذاری خواهد افتاد در آینده. چگونه فروش کوتاه کنیم؟ چگونه می توان از این طریق درآمد کسب کرد؟ برای آشنایی با نحوه فروش کوتاه ، این راهنما را بخوانید.

مراحل

قسمت 1 از 4: خاک را آماده کنید

1. 1 با مفاهیم اولیه آشنا شوید. مفاهیم اولیه ای که برای فروش کوتاه باید بدانید عبارتند از فروش کوتاه ، فروش کوتاه و حاشیه.
   • فروش بدون پوشش فرایند فروش فوری سهام است. در فروش فوری سهام ، شما سهام قرض گرفته شده از یک کارگزار را با قیمت معینی می فروشید. شما انتظار دارید بتوانید بعداً دوباره همان سهم را با قیمت کاهش یافته خریداری کرده و در نتیجه سود کسب کنید.
   • فروش روکش دار زمانی رخ می دهد که یک معامله فروش کوتاه را ببندید. از آنجایی که کارگزار شما سهام شما را برای مدت کوتاهی به شما وام داده است ، در نهایت مجبور خواهید شد به اندازه کافی سهام بخرید تا ارزش سهمی که وام گرفته اید را پوشش دهد.
   • لبه راهی برای خرید سهام برای بازی کوتاه است. هنگام خرید با حاشیه ، شما از کارگزار خود وام می گیرید و از سهام خریداری یا فروش کوتاه مدت به عنوان وثیقه وام استفاده می کنید.
2. 2 با مشاور مالی خود صحبت کنید. اگر از قبل مشاور مالی دارید ، با او صحبت کنید تا بدانید کدام گزینه های سرمایه گذاری برای شما مناسب است. فروش کوتاه یک استراتژی سرمایه گذاری تهاجمی و مخاطره آمیز است. بسته به شرایط شخصی و اهداف سرمایه گذاری شما ، یک استراتژی فروش کوتاه ممکن است برای شما کارساز نباشد.
   • مشاور مالی شما به شما می گوید که آیا فروش کوتاه استراتژی خوبی است. او همچنین می تواند به شما توصیه کند که چگونه فروش کوتاه مدت را با استراتژی های دیگر ترکیب کنید تا ریسک خود را کاهش دهید.
3. 3 مزایا را در نظر بگیرید. فروش کوتاه اگر به درستی محاسبه شود می تواند بسیار سودآور باشد. مثال زیر را در نظر بگیرید: فرض کنید شما ، سرمایه گذار ، 100 سهم شرکت XYZ را "کوتاه می فروشید". ارزش این سهام در حال حاضر 20 دلار است. شما با یک کارگزار تماس می گیرید ، یک حساب حاشیه ای با حداقل سپرده نقدی 2000 دلار باز می کنید و 100 سهم XYZ از آن کارگزار وام می گیرید. شما این سهام را کوتاه می فروشید تا درآمد 2000 دلاری باز شدن حساب حاشیه شما را پوشش دهد.
   • پس از فروش سهام ، منتظر کاهش قیمت سهام هستید. پس از فاجعه بار بودن سود و زیان سه ماهه سوم این شرکت ، قیمت سهام XYZ به ازای هر سهم به 15 دلار کاهش می یابد. شما 100 سهم XYZ را با 15 دلار خریداری می کنید تا بازی اولیه خود را پوشش دهید. سپس 100 سهم را به کارگزار که قبلاً سهام را به شما وام داده است ، باز می گردانید. این فرایند "پوشش" نمایشنامه کوتاه شما نامیده می شود.
   • سود شما تفاوت ارزش هنگام فروش و خرید مجدد (یا "تحت پوشش") سهام است.در مثال ما ، شما سهام شرکت XYZ را به قیمت 2000 دلار فروختید و مبلغ 1500 دلار را پوشش دادید. شما با بازی در روند نزولی در شرکت XYZ سود 500 دلاری به دست آوردید. این سود ، که به سپرده 2000 دلاری سپرده اولیه شما اضافه می شود ، 2500 دلار در حساب حاشیه شما به شما می دهد.
4. 4 خطرات را در نظر بگیرید. فروش کوتاه بسیار خطرناک تر از موارد بلند مدت با فروش بلند مدت ، شما با این واقعیت بازی می کنید که قیمت یا ارزش سرمایه گذاری افزایش می یابد. اگر 100 سهم JKL را با 5 دلار برای هر سهم خریداری کنید ، بیشترین چیزی که می توانید از دست بدهید 100 درصد سرمایه گذاری شما یا 500 دلار است. اما میزان سود شما محدود نیست ، زیرا محدودیتی برای رشد قیمت سهام وجود ندارد. این بدان معناست که حداکثر نتیجه نامطلوب محدود است ، در حالی که حداکثر سود محدود نیست.
   • وقتی صحبت از فروش کوتاه می شود ، عکس آن صادق است. حداکثر حاشیه سود محدود است ، اما حداکثر نتیجه نامطلوب آن نیست. سود شما نسبت مستقیمی با میزان سقوط هزینه نهایی سرمایه گذاری دارد. اما می توانید متناسب با افزایش ارزش سرمایه گذاری ضرر کنید. سرمایه گذاری هایی مانند سهام دارای ارزش بالقوه نامحدود هستند.
   • برگردیم به شرکت XYZ که در پاراگراف قبلی ذکر شد. تصور کنید که 100 سهم XYZ را به ازای هر سهم 20 دلار خریداری کرده اید و همانطور که قبلاً گفته شد بلافاصله آنها را فروختید. درآمد حاصل از فروش (2000 دلار) به حساب حاشیه شما واریز می شود. هنگامی که حساب بازدهی خود را به سپرده 2000 دلاری خود اضافه می کنید ، درآمد کل 4000 دلار خواهد بود. سپس شما منتظر سقوط سهام هستید تا ارزش آن را پوشش دهد.
   • اما این بار ، ارزش سهام شرکت XYZ نه سقوط. به نوعی ، شرکت راه اندازی کرد و قیمت سهام آن 3 دلار جهش کرد. شما می خواهید ضرر خود را کاهش دهید ، بنابراین 100 سهم را با قیمت 30 دلار خریداری می کنید تا هزینه ها را قبل از افزایش بیشتر سهام "پوشش" دهید. شما سهام قرض گرفته شده را به کارگزار بازگردانید و حساب حاشیه خود را ببندید. از آنجایی که شما برای پرداخت سهامی که وام گرفته اید باید 3000 دلار بپردازید ، خسارت خالص 1000 دلار است - نیمی از سپرده اصلی 2000 دلاری شما.

قسمت 2 از 4: گزینه های مختلف را در نظر بگیرید

1. 1 سهام خود را عاقلانه انتخاب کنید. فروش کوتاه و بلند استراتژی های سرمایه گذاری هستند. به روند بازار توجه کنید و یاد بگیرید که کدام شرکت ها و اوراق بهادار ممکن است نسبت به افت قیمت حساس باشند. به مرحله استراتژی های یادگیری نروید ، در انتظار فروش کوتاه ؛ پس از تصمیم گیری در مورد شواهد که ایده خوبی است ، کوتاه بیایید.
   • موجودی: هنگام نگاه به بخشهای جدایی ناپذیر بازار اوراق بهادار ، باید توجه ویژه ای به احتمال سود آتی داشت. این مهمترین فاکتوری است که هنگام تعیین قیمت سهام یک شرکت باید در نظر گرفته شود. در حالی که پیش بینی دقیق درآمدهای آینده غیرممکن است ، اما بر اساس اطلاعات مربوطه می تواند "تقریبی" باشد.
   • قیمت سهم ممکن است تبدیل شود گران قیمت این امر به ویژه در هنگام خرید سهام شیک یا پرطرفدار صادق است. به عنوان مثال ، ABC اعلام کرد دارویی دارد که سرطان را درمان می کند. سرمایه گذاران مشتاق برای خرید سهام شتافتند و ناگهان ارزش آنها از 10 دلار به 40 دلار رسید. اگرچه این شرکت شانس زیادی برای موفقیت دارد ، اما هنوز موانع زیادی وجود دارد: آزمایشات دارویی پیش بالینی ، رقبا و غیره. با توجه به این پیچیدگی ها ، سرمایه گذاران ممکن است نسبت به استهلاک ارزش سهام را بیش از حد ارزیابی کنند. ارزش سهام بیش از حد برای فروش کوتاه مناسب است.
   • اوراق قرضه: از آنجا که اوراق بهادار اوراق بهادار هستند ، می توان آنها را کوتاه مدت معامله کرد.هنگام تصمیم گیری برای فروش اوراق قرضه به بازدهی آن ، که با نرخ بهره ارتباط تنگاتنگی دارد ، توجه کنید. با کاهش نرخ بهره ، قیمت اوراق بهادار افزایش می یابد. وقتی نرخ بهره افزایش می یابد ، کاهش می یابد. فردی که می خواهد از فروش اوراق قرضه کوتاه مدت سود ببرد علاقه مند به افزایش نرخ بهره و کاهش قیمت اوراق است.
2. 2 معیارهای کلیدی بازار را بررسی کنید. مناسب ترین سهام برای سهام ، سهامی است که هنوز استهلاک نشده اند ، اما به زودی خواهند بود. چندین معیار به شما در یافتن نامزدهای احتمالی فروش کوتاه کمک می کند:
   • نسبت قیمت / درآمد (P / E). نسبت P / E را می توان با تقسیم قیمت بازار بر درآمد 12 ماهه واقعی (معاملاتی) یا برآورد (آینده) محاسبه کرد. نسبت P / E در کل بازار در مقایسه با سایر شرکت ها قابل توجه است. نسبت بالای P / E نشان می دهد که ارزش سهام بیش از حد است. اما می تواند نشانه یک شرکت قوی نیز باشد.
     • به عنوان مثال ، نسبت P / E یک شرکت با سود 5 دلار در هر سهم و ارزش بازار 60 دلار در هر سهم 12 خواهد بود (6 ÷ 5 = 12).
   • شاخص قدرت نسبی (RSI). RSI تعداد خریداران یا فروشندگان سهام در یک دوره معین (معمولاً 14 روز) را نشان می دهد. محاسبه RSI دشوار است ، اما به زبان ساده ، محاسبه تعداد روزها در یک بازه زمانی معین که قیمت سهم در مقایسه با روز گذشته افزایش یافته است ، چند روز طول می کشد. این عدد بر تعداد روزهای همان بازه زمانی که بازار با قیمت بسته شدن کمتر از روز گذشته بسته شد تقسیم می شود. RSI از 0 تا 100 متغیر است.
     • به طور معمول ، اگر RSI 70 باشد ، ارزش سهام در بلند مدت به طور چشمگیری افزایش می یابد. این رشد ممکن است پایدار نباشد. سهام را می توان "خریداری" کرد که منجر به کاهش ارزش می شود.
   • نه P / E و نه RSI به تنهایی اطلاعات کافی را در اختیار شما قرار نمی دهند. هنگام تصمیم گیری در مورد فروش کوتاه مدت یا نه ، عوامل مختلف را در نظر بگیرید. هیچ معیار خاصی وجود ندارد که شما را در برابر اشتباهات خرید یا فروش محافظت کند.
3. 3 قبل از تصمیم گیری برای فروش کوتاه مدت ، "نرخ بهره کوتاه مدت" شرکت را مطالعه کنید. نرخ سود سپرده های کوتاه مدت یک شرکت درصد سهام منتشر شده کوتاه مدت است. به عنوان مثال ، "نرخ بهره کوتاه مدت" 1.5 میلیون سهم بدون پوشش و 10 میلیون سهم معادل 15 درصد است. نرخ سود سپرده های کوتاه مدت به شما کمک می کند تا بفهمید چه کسانی روی سهم خاصی شرط بندی کرده اند. نرخ سود سپرده های کوتاه مدت در نشریات مالی مانند منتشر می شود مال بارون و روزنامه وال استریت.
   • نرخ بالای سود سپرده های کوتاه مدت معمولاً نشان می دهد که سرمایه گذار از کاهش ارزش سهام یا اوراق بهادار مطمئن است. تحقیقات و گزارشات را بررسی کنید تا ببینید آیا این سرمایه گذاران درست می گویند.
   • از سوی دیگر ، نرخ بالای سود سپرده های کوتاه مدت نیز می تواند ارزش سهام یا اوراق قرضه را ناپایدار کند. این می تواند زمانی اتفاق بیفتد که بسیاری از سرمایه گذاران موقعیت های کوتاه خود را در مدت کوتاهی پوشش می دهند و در نتیجه قیمت بازار را افزایش می دهند. در نتیجه ، ممکن است نوسانات قیمتی بیشتری نسبت به آنچه سرمایه گذاران به آن عادت کرده اند وجود داشته باشد.
   • نسبت "پوشش روزانه" را در نظر بگیرید. این امر با تعداد سهام معامله شده کوتاه مدت با حجم متوسط ​​معاملات روزانه (اوراق بهادار یکسان یا در همان منطقه) ارتباط دارد. به عنوان مثال ، اگر نرخ بهره کوتاه مدت برای 20 میلیون سهم محاسبه شود و متوسط ​​حجم معاملات 10 میلیون سهم باشد ، کل نسبت موقعیت کوتاه 2 روز خواهد بود. به عنوان یک قاعده ، سرمایه گذاران نسبت موقعیت کوتاه کوتاه تجمعی را ترجیح می دهند.
4. 4 نقدینگی بازار را در نظر بگیرید. با سهام هایی که زیاد نیستند کوتاه نیایید نقدینگی نقدینگی به این معنی است که سهام زیادی در دسترس است و سطح بالایی از فعالیت های تجاری وجود دارد. اگر سهام نقدینگی نداشته باشد ، نمی توانید به سرعت سهام خود را به پول نقد تبدیل کنید تا بتوانید سود خود را حفظ کنید.
   • سهام بدون نقدینگی نیز شما را در معرض "پیش فروش" قرار می دهد. اگر صاحب اصلی سهامی که از آنها وام گرفته اید تصمیم بگیرد که سهام را بفروشد ، باید آنها را جایگزین کنید. شما می توانید این کار را با یافتن و استقراض سایر سهام از یک کارگزار یا خرید سهام در بازار انجام دهید. اگر سهام شما از نقدینگی بالایی برخوردار نیست ، ممکن است برای یافتن سهام دیگر برای جایگزینی سهام اصلی مشکل باشد.
   • برای این واقعیت آماده باشید که خرید اوراق بهادار برای پوشش ممکن است به طور موقت ارزش سرمایه گذاری شما را افزایش دهد. اینها پیامدهای ناخواسته فروش کوتاه است. به عنوان مثال ، وقتی سهام کوتاهی می فروشید ، در ابتدا ارزش سهام کاهش می یابد زیرا شما به طور موثر سهام را می فروشید. وقتی سهم را برای پوشش خریداری می کنید ، ارزش سهام افزایش می یابد. اگر بسیاری از افراد ، که بر روی ارزش سهام خاصی قمار می کنند ، تصمیم بگیرند که ضررها را همزمان جبران کنند ، ارزش سهام می تواند سر به فلک بکشد. به این "فشار کوتاه" می گویند.
5. 5 صبور باش. فروشندگان کوتاه مدت تمایل دارند به سرعت وارد بازار شوند و از بازار خارج شوند. آنها تنها زمانی سرمایه گذاری می کنند که فرصتی برای به دست آوردن سود فعلی وجود داشته باشد. صبور باشید و سود را "تعقیب نکنید".
   • با وجود دلالان تخفیف دار و دسترسی 24 ساعته به اخبار سهام ، معاملات روزانه به طور فزاینده ای محبوب می شود. اما معاملات روزانه می تواند بسیار خطرناک باشد ، به خصوص اگر شما یک سرمایه گذار با تجربه نیستید. آهسته و با دقت کار کنید.

قسمت 3 از 4: باز کردن و بستن موقعیت های فروش کوتاه

1. 1 یک کارگزار قابل اعتماد پیدا کنید. اگر هنوز کارگزار پیدا نکرده اید ، باید این کار را انجام دهید. بیش از 4250 شرکت اوراق بهادار در ایالات متحده وجود دارد. با وجود گزینه های بسیار زیاد ، تعیین آنچه که می توان پیدا کرد دشوار است. دو نوع اصلی شرکت وجود دارد: خدمات کامل و تخفیف.
   • کارگزاران خدمات کامل معمولاً طیف وسیعی از مشاوره ها و خدمات مالی را ارائه می دهند. آنها همچنین یک رویکرد سرمایه گذاری شخصی ارائه می دهند. معمولاً کارگزاران نمایه کامل کمیسیون دریافت می کنند ، به این معنی که آنها از تعداد معاملاتی که انجام می دهید درآمد کسب می کنند. هزینه های آنها می تواند در مقایسه با هزینه کارگزاران تخفیف بالاتر باشد.
   • کارگزاران تخفیف مشاوره شخصی نمی دهند یا شرکتهای با خدمات کامل را جستجو نمی کنند. آنها معمولاً معاملات شما را اداره نمی کنند. از آنجا که این شرکت ها کمتر در فرایند سرمایه گذاری دخیل هستند ، معمولاً هزینه های متوسط ​​تری را برای خدمات خود دریافت می کنند. به طور معمول ، دلالان تخفیف فقط بدون کمیسیون حقوق دریافت می کنند.
   • مرجع تنظیم نهادهای مالی (FINRA) یک آژانس نظارتی غیرانتفاعی است که Broker Review را در وب سایت خود ارائه می دهد ، جایی که اطلاعات مربوط به خدمات کارگزار ، سابقه کار ، مجوزها و شکایات یا تخلفات مختلف در اختیار شما قرار می گیرد.
2. 2 با چند کارگزار مصاحبه کنید. پس از یافتن چندین کارگزار قابل اعتماد ، با چندین نامزد ملاقات کرده و از آنها س askال بپرسید. این به شما کمک می کند بفهمید که آیا یک کارگزار برای شما مناسب است یا خیر. جنبه های زیر باید مورد بررسی قرار گیرد:
   • نحوه پرداخت خدمات کارگزار آیا حقوق یا کمیسیون دریافت می کند؟ آیا اگر به شما پیشنهاد سرمایه گذاری در شرکت خود را بدهد پاداش های اضافی دریافت می کنید؟ آیا شرکت به او پول می دهد تا آن را برای سرمایه گذاری به شما پیشنهاد دهد؟ آیا کمیسیون او قابل مذاکره است؟
   • هزینه به عنوان مثال ، برخی از کارگزاران برای معاملات بیش از 500 یا 1000 سهم کارمزد بیشتری دریافت می کنند.همچنین می توان انواع معاملات را با توجه به لیست قیمت جداگانه پرداخت کرد. قبل از ارتکاب بدانید که چه انتظاری دارید.
   • کارگزار چه نوع مشاوره ای می دهد؟ کارگزاران اصلی می توانند طیف گسترده ای از ابزارهای تجزیه و تحلیل و جستجو را برای سرمایه گذاری به شما ارائه دهند. برخی از آنها به Standard & Poor's (یک شرکت تجزیه و تحلیل بازارهای مالی) دسترسی دارند. دیگران ابزارهای اینترنتی پیچیده ای برای کمک به شما در نظارت بر بازارها دارند. دقیقاً دریابید که چه خدمات و توصیه هایی می تواند به شما ارائه شود.
3. 3 یک حساب حاشیه باز کنید. اگر قبلاً حساب کارگزاری نقدی دارید ، افتتاح حساب حاشیه برای شما بسیار آسان خواهد بود. هنگام فروش کوتاه مدت سهام ، حساب حاشیه مانند دارایی سپرده شده است. در اصل ، حساب حاشیه نوعی امنیت است - یعنی دیر یا زود در آینده ، شما از خدمات یک کارگزار استفاده خواهید کرد. همانند سایر اوراق بهادار ، کارگزار از حساب حاشیه بهره دریافت می کند و از اوراق بهاداری که خریداری کرده اید (در این مورد سهام کوتاه مدت) در مقابل وثیقه وام استفاده می کند. از آنجا که شما در هنگام فروش کوتاه سهام ندارید ، به یک حساب حاشیه ای نیاز دارید تا سود فروش کوتاه مدت خود را حفظ کنید تا زمانی که سهام کوتاهی را "پوشش" یا جایگزین نکرده اید.
   • سود ناشی از فروش کوتاه مدت سهام شما تا زمانی که آنها را پوشش ندهید به عنوان وثیقه نگهداری می شود. اگر تراز تجاری نامطلوب باشد ، می توانید تمام یا قسمتی از وثیقه خود را از دست بدهید. همچنین ممکن است در شرایط خاصی برای حفظ "حاشیه" سهام یا وجوه موجود در حساب حاشیه خود را جایگزین کنید.
   • حاشیه در معاملات حاشیه ای مربوط به ارزش اوراق بهادار شما در یک حساب حاشیه است ، شما فقط باید مبلغی را که از کارگزار خود وام گرفته اید کم کنید.
   • هنگام افتتاح حساب حاشیه ، باید قرارداد حاشیه امضا کنید. این توافقنامه شرایط افتتاح حساب شامل شرایط وام ، بهره ، تعهد شما در بازپرداخت وام را مشخص می کند و همچنین نحوه عملکرد اوراق بهادار شما به عنوان وثیقه را مشخص می کند.
   • لطفاً قبل از امضای قرارداد خود را با دقت بخوانید. در صورت داشتن هرگونه سوال ، لطفاً برای توضیح بیشتر با کارگزار تماس بگیرید.
   • اکثر کارگزاران به حداقل سپرده 2000 دلار نیاز دارند. این حداقل "حاشیه" است. اما ممکن است بسیاری از کارگزاران مبالغ بیشتری را درخواست کنند.
4. 4 شرایط حاشیه کارگزار خود را بررسی کنید. هیئت مدیره فدرال رزرو ، به همراه سازمان هایی مانند بورس نیویورک ، قوانین حاکم بر تجارت را ایجاد کردند. علاوه بر این ، کارگزار شما می تواند یک ویژه تنظیم کند حاشیه استفاده از سپردهو شما باید این الزامات را رعایت کنید.
   • بر اساس مقررات T ، فروش کوتاه مدت باید 150 درصد از ارزش معامله را در حین فروش کوتاه به خود اختصاص دهد. به عنوان مثال ، اگر کوتاه بودید و 100 سهم 40 دلار در هر کدام داشتید ، باید 6000 دلار در حساب حاشیه خود داشته باشید: 4000 دلار سود کوتاه مدت است و 2000 دلار باقی مانده (50 درصد سود) حاشیه سپرده.
   • پس از بازی کوتاه مدت ، حداقل 125 درصد از ارزش بازار باید در حساب حاشیه شما باقی بماند حاشیه پشتیبانی این مبلغ بسته به دلال متغیر است. بسیاری از کارگزاران بزرگ 30 درصد یا بیشتر هزینه دریافت می کنند.
   • وقتی قیمت سهامی که فروخته می شود افزایش یابد ، مبلغ وام افزایش می یابد و حاشیه شما کاهش می یابد. وقتی قیمت سهامی که فروخته می شود کوتاه می آید (که همان چیزی است که شما امیدوار هستید) ، حاشیه شما افزایش می یابد.
   • به عنوان مثال ، فرض کنید شما 100 سهم ، هر کدام 40 دلار خریداری کرده اید. موجودی اولیه حاشیه 6000 دلار است. اگر قیمت سهام به 50 دلار برسد ، باید حاشیه حمایت خود را افزایش دهید. ارزش بازار جدید سهام 4000 دلار نیست ، بلکه 5000 دلار خواهد بود. اگر حاشیه پشتیبانی کارگزار شما 25 درصد است ، باید 250 دلار دیگر به حساب حاشیه خود اضافه کنید تا "حاشیه پشتیبانی اضافی" را پوشش دهد.
   • اگر قادر به واریز وجه برای پوشش حاشیه نیستید ، کارگزار شما می تواند با خرید 100 سهم به ارزش فعلی بازار ، موقعیت شما را باطل کند. ممکن است تا زمانی که کارگزار شما موقعیت شما را لغو نکند ، به شما یک دوره زمانی مشخص داده شود تا شرایط وثیقه را پوشش دهید. اما یک دلال در هر زمان شاید وثیقه خود را ملزم به پوشش یک موقعیت کوتاه بدون اطلاع شما می کند.
5. 5 سهام را از یک کارگزار وام بگیرید. قبل از شروع کوتاه مدت ، باید بفهمید که آیا می توانید سهامی را که کوتاه مدت هستند ، قرض کنید. سهام قرض گرفته شده ممکن است برای یک دوره مشخص و از پیش تعیین شده (وام مدت دار) موجود باشد. به عنوان یک قاعده ، آنها می توانند در هر زمان توسط وام دهنده لغو شوند.
   • شما صاحب سهام کوتاه مدت نیستید. کارگزار شما سهام کوتاهی به شما قرض می دهد ، اما در نهایت شما باید آنها را "بپوشانید" یا پرداخت کنید.
   • اکثر کارگزاران دارای "شاخص استقراض کم" هستند که به شما می گوید آیا می توانید سهام را وام بگیرید. اگر کارگزار شما نمی تواند سهامی را برای قرض گرفتن پیدا کند ، نمی توانید فروش کوتاهی انجام دهید.
   • کارگزاران کوتاه مدت حق امتیاز را به صاحبان سهام و همچنین سود سهام یا تقسیم سهام که در طول وام حاصل می شود ، پرداخت می کنند.
   • هرچه یافتن سهام دشوارتر باشد ، گران تر می شود.
6. 6 سفارش سهام برای فروش کوتاه. هنگام سفارش سهام کوتاه ، شما گزینه های مختلفی دارید. گزینه های موجود بسته به کارگزار شما ممکن است متفاوت باشد:
   • سفارش فروش کوتاه در صرافی. پس از دریافت سفارش فروش کوتاه در بازار ، می توان سهام را با مناسب ترین شرایط به فروش رساند. در برخی موارد ، قانون 201 SEC (کمیسیون اوراق بهادار و بورس) اعمال می شود. این قانون برای "ارتقای ثبات بازار و حفظ اعتماد سرمایه گذاران" به تصویب رسید. بر اساس این قاعده ، فروش در مواردی که ارزش سهام بیش از 10 درصد نسبت به قیمت آخرین بسته شدن بورس کاهش یافته است ، ممنوع است ، مگر اینکه شرایط خاصی فراهم شده باشد. گاهی اوقات "قانون افزایش قیمت جایگزین" نامیده می شود.
   • سفارش برای محدود کردن قیمت فروش کوتاه. دستور محدودیت تنها در صورتی قابل اجرا است که ارزش سهام با مقدار تعیین شده شما مطابقت داشته باشد. محدودیت می تواند حداقل مبلغی باشد که می خواهید برای فروش جمع آوری کنید. برخلاف سفارشات بازار ، چنین دستوراتی لزوماً قابل اجرا نیستند.
   • توقف سفارش برای توقف فروش کوتاه مدت. پس از رسیدن به قیمت توقف ، سفارش توقف می تواند به سفارش بازار تبدیل شود. به عنوان مثال ، اگر مطمئن هستید که قیمت سهام ABC پس از رسیدن به 15 دلار سقوط می کند ، می توانید یک مقدار 14 دلار در سفارش توقف خود وارد کنید. اگر قیمت به 14 دلار برسد ، سفارش شما بلافاصله اجرا می شود.
7. 7 فروش برای پوشش سفارش. برای بستن یک موقعیت کوتاه ، باید یک سفارش خرید برای "پوشش" سهام وام گرفته شده صادر کنید. برای بستن یک موقعیت کوتاه چندین روش وجود دارد.
   • دستور فروش بازار برای پوشش دادن. دستور فروش بازار برای پوشش تضمین می شود که اجرا می شود ، اما قیمت را نمی توان تضمین کرد. با توجه به سفارش بازار ، سهام پس از دریافت سفارش به قیمت بازار خریداری می شود. چنین سفارشاتی بهتر است در موارد زیر استفاده شود:
     • شما سعی می کنید موقعیت کوتاه را در اسرع وقت پوشش دهید.
     • شما سود زیادی می کنید و نگران این هستید که آیا هزینه های شما به زودی تامین می شود یا خیر.
   • دستور محدود کردن فروش به صورت پوششی. دستور محدود کردن فروش برای پوشش می تواند با قیمتی کمتر از قیمت فعلی بازار اجرا شود. به عنوان مثال ، اگر به شما دستور داده شود که فروش 20 دلار را محدود کنید ، سهام را با قیمت مناسب خریداری می کنید ، اما حداکثر 20 دلار یا کمتر.
     • اگر قیمت کاهش نیافته باشد ، دستورات محدودیتی قابل اجرا نیستند.
   • توقف فروش سفارش به منظور پوشش. سفارش توقف فروش برای پوشش به ویژه برای معامله گران قد کوتاه اهمیت دارد. می توانید از این دستور برای جلوگیری از ضرر و حفظ سود استفاده کنید. به محض اینکه سهام شروع به فروش یا بالاتر از قیمتی که شما تعیین کرده اید می کند ، سفارش بلافاصله به یک سفارش بازار تبدیل می شود. در اسرع وقت اجرا می شود. قیمت ها تضمینی نیست.
   • فروشندگان کوتاه مدت بی تجربه باید همیشه از دستور توقف ضرر پیچیده برای جلوگیری از ضررهای بزرگ استفاده کنند. به عنوان مثال ، فرض کنید شما در ABC کوتاه هستید ، که ارزش هر سهم 60 دلار است. شما می توانید بلافاصله دستور توقف فروش را صادر کنید تا زمانی که قیمت 66 دلار برای هر سهم است ، تحت پوشش قرار گیرد. وقتی قیمت هر سهم به 66 دلار برسد ، سفارش توقف ضرر شما به یک سفارش بازار تبدیل می شود و به شما این امکان را می دهد تا قبل از افزایش قیمت ، سهام کافی خریداری کنید تا هزینه ها را "پوشش" دهید. بنابراین ، ضررهای احتمالی شما به 10 درصد از ارزش بازار کاهش می یابد.
   • اگر قیمت سهم شما به 50 دلار در هر سهم کاهش یابد ، می توانید سفارش توقف فروش اولیه خود را تا 66 دلار لغو کنید و توقف جدید را 55 دلار تعیین کنید. در صورت شروع دوباره افزایش قیمت سهام ، این امر از درآمد شما محافظت می کند. این روش "سفارش محدودیت ضرر" نامیده می شود.

قسمت 4 از 4: درک خطرات فروش کوتاه

1. 1 آماده پرداخت سود باشید در حالی که منتظر پوشش موقعیت های کوتاه هستید. به طور کلی ، شما می توانید یک موقعیت کوتاه را تا زمانی که می خواهید حفظ کنید. اما از آنجا که شما از یک کارگزار یا بانک سهم می گیرید ، باید سود موقعیت خود را پرداخت کنید. هرچه بیشتر سرمایه گذاری کنید ، سود بیشتری پرداخت خواهید کرد. در اینجا چیزی به نام "رایگان" وجود ندارد.
   • اگر برای پیدا کردن سهام کوتاه مدت مشکل دارید ، نرخ بهره نیز بالاتر خواهد بود. برخی از نرخ های بهره می تواند تا 20 درصد از سهام بسیار کمیاب باشد.
2. 2 باید در نظر داشت که گاهی اوقات ممکن است سرمایه گذاران کوتاه مدت ملزم به بازخرید زودهنگام ارزش سهام شوند. به عنوان مثال ، گاهی اوقات ، در حالی که سرمایه گذار کوتاه مدت است ، ممکن است پیش بیاید که قیمت سهام را زودتر از موعد مقرر پوشش دهد ، زیرا کارگزار "می خواهد" یا تقاضا می کند سهام وام گرفته شده را به او بازگرداند (فراموش نکنید که سهام شما بازی کردن اموال شما نیست ، فقط آنها را به طور موقت قرض بگیرید). در این شرایط ، می توانید مجبور شوید هزینه های موجودی یک موقعیت منفی را تامین کنید و بنابراین ، ضرر خواهید کرد.
   • از آنجایی که شما سهام کوتاه مدت را در اختیار ندارید ، ممکن است در هر زمان از شما خواسته شود ارزش آنها را پوشش دهید. اکثر وام دهندگان این حق را برای خود محفوظ می دارند که سهام خود را در هر زمان بدون تعهد به اطلاع قبلی لغو کنند.
   • در حالی که فراخوان سهام نادر است ، بی سابقه نیست. فراخوان سهام زمانی رخ می دهد که بسیاری از سرمایه گذاران به طور همزمان از بلوک خاصی از سهام کوتاه بیایند.
3. 3 به یاد داشته باشید که "الزامات حاشیه" نیز می تواند شما را مجبور به عمل کند. به عنوان یک سرمایه گذار ، شما و کارگزار خود باید سطح مشخصی از حاشیه را حفظ کنید.اگر از شما در مورد "الزامات حاشیه" س askedال می شود زیرا نتوانستید حداقل سطح حاشیه را حفظ کنید ، باید با واریز پول به حساب خود یا تامین هزینه ها ، حاشیه اضافی ارائه دهید. اگر نمی توانید "شرایط حاشیه" را برآورده کنید ، ممکن است مجبور شوید قیمت سهم را زودتر از موعد مقرر پوشش دهید.
   • در ایالات متحده ، شورای حکام سیستم فدرال رزرو ایجاب می کند که فروش کوتاه مدت 150 درصد ارزش فروش کوتاه مدت را شامل شود. بسیاری از کارگزاران نیازهای اضافی دارند. اگر با 100 سهم هر کدام 20 دلار کوتاه کنید ، 2000 دلار به حساب حاشیه شما واریز می شود. اما شما همچنین باید 50 درصد از این مبلغ (1000 دلار) را در مجموع 3000 دلار واریز کنید.
   • متعاقباً ، اگر قیمت سهم در کوتاه مدت به 30 دلار برسد ، حاشیه حمایت نیز افزایش می یابد. در آنجا ، مانند مثال ما ، ارزش بازار فروش کوتاه شما 3000 دلار است ، شما باید مبلغ مفقود شده اضافی بپردازید. اگر کارگزار شما نیاز به 25 درصد حاشیه پشتیبانی دارد ، برای حفظ حاشیه باید 750 دلار دیگر به حساب واریز کنید.
4. 4 شایان ذکر است اقدامات شرکت ها نیز می تواند خطرناک باشد. علاوه بر ریسک فروش کوتاه مدت بازار سهام ، اقدامات شرکتی که در آن سرمایه گذاری کرده اید نیز می تواند بر ریسک و سودآوری شما تأثیر بگذارد. وظیفه شما پرداخت سود سهام است و باید شکاف هایی که هنگام کوتاه آمدن رخ می دهد را پوشش دهید.
   • به عنوان مثال ، شرکت ها و شرکت ها معمولاً سود سهامداران خود را پرداخت می کنند. اگر شرکت تصمیم به پرداخت سود سهام به سهامداران خود گرفت و شما سهام را به طور کوتاه مدت وام گرفتید ، از شما خواسته می شود که برای سهامی که "وام گرفته اید" سود سهام پرداخت کنید.
   • این مثال را در نظر بگیرید: شما 100 سهم از شرکت XYZ را خریداری کرده اید و تصمیم گرفته اید که آنها را به صورت کوتاه خریداری کنید. در حالی که شما منتظر کاهش قیمت هستید تا هزینه آن را پوشش دهید ، XYZ تصمیم گرفته است که 10 سهم برای هر سهم پرداخت کند. شما باید 10 دلار پرداخت کنید. این ممکن است برای معاملات کوچک مبلغ کمی به نظر برسد ، اما اگر قد کوتاهی دارید ، از تعداد زیادی سهام استفاده می کنید یا سود زیادی دریافت می کنید ، می تواند خسارت قابل توجهی را ایجاد کند.
   • در تقسیم سهام (تقسیم) ، شما مسئول تعداد سهام ناشی از تقسیم هستید. نسبت تقسیم کلی "دو به قیمت یک" است. در این مورد ، شرکت XYZ دو سهم 10 دلاری به جای یک سهم "تقسیم" به ارزش 20 دلار دریافت می کند. اگر برای فروش کوتاه مدت 100 سهم به ارزش 20 دلار وام بگیرید ، 200 سهم با قیمت 10 دلار دریافت خواهید کرد. تقسیم بر وضعیت مالی سرمایه گذار تأثیر قابل توجهی نخواهد داشت. فقط به یاد داشته باشید که هنگام پوشش ، باید بیشتر از سهام اصلی خرید کنید.
5. 5 مطمئن شوید زمان برای شما کار می کند. سرمایه گذاران بلند مدت انتظار دارند از سرمایه گذاری های خود در مدت زمان طولانی سود ببرند و منتظر لحظه مناسب برای فروش باشند. برخی از سرمایه گذاران در حالت تعلیق به سر می برند و تا پایان عمر سهام در اختیار دارند. سرمایه گذاران کوتاه مدت ممکن است از تجمل زمان برخوردار نباشند. به طور معمول ، آنها باید با فروش و پوشش در مهلت های تنگ روبرو شوند. از آنجا که آنها موقعیت خود را با کارگزاران می گیرند ، زمان همیشه برای آنها کار نمی کند
   • اگر تصمیم به فروش کوتاه مدت دارید ، آماده کاهش سریع قیمت سهام باشید. برای خود یک مهلت و دوره موقت خیالی تعیین کنید. اگر پس از پایان مهلت مقرر و انقضای مدت زمان حمایتی ارزش سهام کاهش نیافت ، موقعیت خود را تجدید نظر کنید:
     • چقدر سود می دهید؟
     • تا حالا چند ضرر داشته اید (در صورت وجود)؟
     • آیا مطمئن بودید که قیمت سهام در شرایط کنونی کاهش می یابد یا چیزی تغییر کرده است؟

نکات

• محتاط باشید - باید با نامزدهای کوتاه فروش راحت باشید.
• مراقب شرکتهای کوتاه فروش با نرخ سود بالا در وام های کوتاه مدت نسبت به سرمایه بازار و دوره پوشش باشید.
• هرگز با واریز وجوه اضافی حاشیه را حفظ نکنید. الزامات وثیقه ثابت می کند که تجارت شما مطابق برنامه پیش نمی رود. موقعیت خود را لغو کنید و با قدرت دوباره مبارزه کنید.
• تا زمانی که موقعیت کوتاه شما موثر است ، با صرافی در ارتباط باشید. اگر اتفاق می افتد که مجبور به ترک طولانی مدت می شوید ، هزینه فروش کوتاه مدت را پوشش دهید.
• باز گذاشتن فروش بدون سرپوش برای مدت طولانی هزینه زیادی برای شما دارد.
• به میزان کل فروش کوتاه مدت سهامی که می خواهید به صورت کوتاه خریداری کنید توجه کنید. اگر تعداد زیادی از مردم بخواهند این سهام را بفروشند ، ممکن است در لیست "سخت برای گرفتن" قرار بگیرند. در این صورت ، برای فروش کوتاه مدت این سهام باید هزینه اضافی بپردازید.

هشدارها

• اگر وام دهنده از شما می خواهد سهام قرض گرفته شده را برگردانید ، باید برای استقراض یا پوشش هزینه به دنبال سهام جدید باشید.
• مراقب باشید که مجبور به "کوتاه" شدن نیستید. در صورت وجود نرخ سود بالا در وام های کوتاه مدت و تعداد کمی سهام در دسترس است.