محتوا

• مراحل
• روش 1 از 3: استفاده از درآمد خالص و سود سهام
• روش 2 از 3: استفاده از سود تقسیمی سالانه و سود هر سهم
• روش 3 از 3: استفاده از نسبت سود تقسیمی
• نکات
• هشدارها

سهم درآمدی که به عنوان سود تقسیمی پرداخت می شود ، راهی است برای اندازه گیری سهم سود یک شرکت که به صورت سود سهام در طی مدت معین (معمولاً یکسال) به سرمایه گذاران پرداخت می شود ، نه اینکه به سمت توسعه شرکت حرکت کند. به طور کلی ، شرکت های قدیمی و دارای نسبت سود تقسیمی بالاتری دارند - سطح درآمد آنها قبلاً به میزان قابل توجهی افزایش یافته است ، در حالی که شرکت هایی با نسبت سود کمتر پایین ، شرکت های جوان با پتانسیل سریع در حال رشد هستند. برای محاسبه نسبت درآمد شرکت به عنوان سود تقسیمی در یک دوره معین ، از الگوریتم محاسبه استفاده کنید سود سهام پرداخت شده / درآمد خالص یا سود سالانه به ازای هر سهم / درآمد خالص به ازای هر سهم - معادل هستند

مراحل

روش 1 از 3: استفاده از درآمد خالص و سود سهام

1. 1 دریابید که سود خالص شرکت چقدر است. برای یافتن سهم درآمد شرکت که به عنوان سود تقسیمی پرداخت می شود ، ابتدا درآمد خالص آن را برای دوره زمانی مورد نظر محاسبه کنید (توجه داشته باشید که یک سال دوره پایه برای محاسبه سهم درآمد پرداخت شده به عنوان سود سهام است). این اطلاعات در صورت سود و زیان شرکت ذکر شده است. برای روشن شدن ، شما باید سود شرکت را با در نظر گرفتن کلیه هزینه ها - مالیات ، هزینه های انجام تجارت ، تخفیف های فساد ، استهلاک و سود محاسبه کنید.
   • به عنوان مثال ، فرض کنید شرکت جدید Jim's Lightbs در اولین سال خود در بازار 200،000 دلار درآمد داشت ، اما مجبور بود 50،000 دلار برای هزینه های ذکر شده در بالا هزینه کند. در این مورد ، درآمد خالص لامپ های جیم معادل 200،000 - 50،000 = خواهد بود 150000 دلار
2. 2 تعیین میزان سود تقسیمی که باید پرداخت شود. سپس مبلغ پرداخت شده توسط شرکت را در قالب سود تقسیمی در مدت زمانی که مد نظر دارید محاسبه کنید. سود سهام وجوهی است که به سرمایه گذاران پرداخت می شود و به توسعه شرکت نمی رسد.سود سهام معمولاً در صورت سود و زیان گزارش نمی شود ، اما در ترازنامه و صورت جریان وجوه نقد منظور می شود.
   • تصور کنید که Jim's Light Bulbs ، یک شرکت نسبتاً جوان ، تصمیم گرفت بیشتر درآمد خالص خود را در گسترش قابلیت های تولید خود سرمایه گذاری کند و فقط 3،750 دلار سود سه ماهه پرداخت کرد. در این حالت ، 3750 را در 4 برابر = ضرب می کنیم 15000 دلار این میزان سود تقسیمی است که شرکت در اولین سال فعالیت خود پرداخت کرده است.
3. 3 تقسیم سود بر سود خالص. هنگامی که می دانید یک شرکت چقدر درآمد خالص به دست آورده و چقدر سود تقسیمی در مدت زمان معین پرداخت کرده است ، یافتن سهم درآمد پرداخت شده در سود سهام نسبتاً آسان خواهد بود. تنها کاری که باید انجام دهید تقسیم سود سهام شرکت بر درآمد خالص آن است - مبلغ دریافتی سهم درآمدی است که به صورت سود سهام پرداخت می شود.
   • در مورد لامپ های جیم ، می توان سهم درآمد پرداخت شده به صورت سود تقسیمی را با تقسیم 15،000 / 150،000 = محاسبه کرد. 0.10 (یا 10). این بدان معناست که لامپ های Jim 10٪ از درآمد خود را به سرمایه گذاران پرداخت و بقیه (90٪) را در توسعه شرکت سرمایه گذاری کرد.

روش 2 از 3: استفاده از سود تقسیمی سالانه و سود هر سهم

1. 1 دریابید که هر سهم چقدر سود دارد. روش فوق تنها روش محاسبه سهم درآمدی نیست که یک شرکت به عنوان سود سهام پرداخت می کند. همچنین می توان با دو قطعه داده مالی محاسبه کرد. اگر به این روش جایگزین علاقه دارید ، ابتدا سود سهام هر شرکت (یا DPS) را محاسبه کنید. این مقدار وجوهی است که هر سرمایه گذار به ازای آن دریافت می کند هر سهم در سرمایه سهم این اطلاعات معمولاً در صفحات Quarterly Quotes ذکر شده است ، بنابراین اگر قصد تجزیه و تحلیل کل سال را دارید ، ممکن است مجبور باشید مجموع چندین عدد را بیابید.
   • بیایید یک مثال دیگر بزنیم. فرش های ریتا یک شرکت قدیمی و با سابقه است که فاقد فضای لازم برای رشد در بازار امروز است و به جای استفاده از سود خود برای توسعه تولید ، آن را در اختیار سرمایه گذاران خود قرار می دهد. تصور کنید که فرش های ریتا 1 دلار به ازای هر سهم در سه ماهه اول ، 0.75 دلار در سه ماهه دوم ، 1.50 دلار در سوم و 1.75 دلار در چهارم پرداخت کردند. اگر بخواهیم سهم درآمد پرداخت شده به صورت سود تقسیمی برای کل سال را محاسبه کنیم ، در نظر می گیریم: 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = 4.00 دلار برای هر سهم، یعنی سود هر سهم شرکت (DPS).
2. 2 تعیین سود هر سهم. سپس EPS شرکت برای هر سهم را در بازه زمانی مد نظر خود محاسبه کنید. EPS معیاری است بر میزان درآمد خالص تقسیم بر تعداد سهام در اختیار سرمایه گذاران ، یا به عبارت دیگر ، مبلغ پولی که انتظار می رود سرمایه گذار دریافت کند اگر شرکت 100٪ درآمد خود را در قالب پرداخت کند. سود سهام معمولاً این اطلاعات در اظهارنامه مالیات بر درآمد شرکت نشان داده می شود.
   • تصور کنید که 100000 سهم از فرش های ریتا در دست سرمایه گذاران است و در آخرین سال فعالیت این شرکت 800000 دلار بوده است. در این حالت ، EPS برابر 800000/100000 = خواهد بود هر سهم 8 دلار.
3. 3 تقسیم سود سالانه هر سهم بر درآمد هر سهم. همانطور که در بالا ذکر شد ، تنها کاری که باید انجام دهید تقسیم دو مقدار است. سهم درآمدی را که شرکت شما به عنوان سود سهام پرداخت می کند با تقسیم میزان سود تقسیمی هر سهم بر میزان سود به دست آمده از هر سهم محاسبه کنید.
   • در مورد فرش های ریتا ، سهم درآمد سود سهام شرکت را می توان با تقسیم 4 بر 8 = 0.50 (یا 50)... به عبارت دیگر ، در طول یک سال گذشته ، شرکت داده است نیم سود آن به صورت سود سهام برای سرمایه گذاران است.

روش 3 از 3: استفاده از نسبت سود تقسیمی

1. 1 سود یکبار مصرف را می توان با شرایط خاصی محاسبه کرد. به بیان دقیق تر ، نسبت سود تقسیمی تنها در صورت پرداخت سود سهام عادی به سرمایه گذاران محاسبه می شود. اما گاهی اوقات شرکت ها پیشنهاد می کنند سود یکبار به همه (یا فقط) پرداخت کنند مقداری) به سرمایه گذاران خود.برای به دست آوردن دقیق ترین مبلغ بازپرداخت ، هنگام محاسبه سهم درآمد پرداخت شده به عنوان سود سهام ، نباید این سودهای ویژه را در نظر گرفت. بنابراین ، فرمول تعدیل شده برای محاسبه نسبت سود تقسیمی برای دوره هایی که شامل سود سهام ویژه است ، می باشد (مجموع سود سهام - سود ویژه) / درآمد خالص.
   • برای مثال ، اگر شرکتی سهمیه سه ماهه تا مبلغ 1.000.000 دلار در طول سال بپردازد ، اما همچنین به دلیل سودهای ناگهانی سود 400.000 دلاری به سرمایه گذاران خود بپردازد ، هنگام محاسبه سهم درآمد پرداخت شده به عنوان سود سهام ، آن سودهای ویژه را حساب نمی کنیم. به با فرض درآمد خالص 3،000،000 دلار ، نسبت درآمد پرداخت شده به عنوان سود تقسیمی (1،400،000 - 400،000) / 3،000،000 = 0.334 (یا 33.4).
2. 2 برای مقایسه سرمایه گذاری ها از سهم درآمد سود تقسیمی استفاده کنید. مشخص است که افراد ثروتمند می خواهند در جایی که فرصت سرمایه گذاری وجود دارد پول سرمایه گذاری کنند و برای این کار می خواهند خود را با تاریخچه شرکت آشنا کنند ، جایی که نسبت سود پرداختی نشان داده شده است. معمولاً سرمایه گذاران به ارزش نسبت (به عبارت دیگر ، میزان سود شرکت به سرمایه گذاران) و همچنین ثبات آن (یعنی اینکه نسبت نسبت به سال چقدر جهش می کند) توجه می کنند. نسبت های پرداختی که برای سرمایه گذاران مناسب است بسته به اهداف آنها متفاوت است ، اما به طور کلی ، نسبت های پرداختی که بسیار کم یا زیاد هستند (و آنهایی که در طول زمان به طور چشمگیری افزایش یا کاهش می یابد) برای سرمایه گذاری ریسک محسوب می شوند.
3. 3 نسبتهای بالا را برای درآمد ثابت و کم را برای رشد بالقوه انتخاب کنید. همانطور که در بالا اشاره شد ، دلایلی وجود دارد که نسبت های بالا و پایین می تواند برای سرمایه گذار جذاب باشد. برای کسانی که مایل به سرمایه گذاری در مشاغل معتبری هستند که درآمد پایدار ایجاد می کند ، نسبت های بالای پرداخت نشان دهنده این است که شرکت قبلاً به سطحی رسیده است که تقریباً مجبور نیست در توسعه تولید سرمایه گذاری کند ، و این یک سرمایه گذاری قابل اعتماد سرمایه از سوی دیگر ، برای کسانی که آماده کار برای سودهای آینده هستند ، به امید اینکه در نهایت بازدهی زیادی دریافت کنند ، نسبت های پایین پرداخت نشان دهنده این است که آنها برای توسعه شرکت در آینده باید سرمایه گذاری زیادی انجام دهند. اگر شرکت در نتیجه آن پیشرفت کند ، به عنوان اثبات بازگشت سرمایه عمل می کند ، اما می تواند خطرناک باشد زیرا پتانسیل بلند مدت شرکت هنوز ناشناخته است.
4. 4 مراقب نسبتهای بالای پرداخت سود سهام باشید. ممکن است شرکتی که 100٪ یا بیشتر از درآمد خود را واگذار می کند ظاهر شدن گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری است ، اما در عمل این اغلب نشانه وضعیت نامناسب مالی شرکت است. نسبت بازدهی 100 or یا بیشتر از درآمد به این معنی است که شرکت به سرمایه گذاران بیشتر از آنچه که خود می پردازد پرداخت می کند - به عبارت دیگر ، با پس دادن آن به سرمایه گذاران ، ضرر می کند. از آنجا که این پرداخت ها اغلب قریب به اتفاق می شوند ، این ممکن است نشان دهنده کاهش قابل توجه نسبت سود تقسیمی در آینده باشد.
   • با وجود این ، استثنائاتی وجود دارد. شرکتهای تأسیس شده با پتانسیل رشد بالا در آینده گاهی اوقات می توانند با نسبت سود تقسیمی بیش از 100 cope کنار بیایند. به عنوان مثال ، در سال 2011 ، AT&T حدود 1.75 دلار برای هر سهم سود پرداخت کرد و تنها 0.77 دلار برای هر سهم درآمد داشت - نسبت سود تقسیمی بیش از 200. اما به این دلیل که سود خالص هر سهم این شرکت در سال 2012-2013. بیش از 2 دلار بود ، نوسان کوتاه مدت در پرداخت سود سهام نمی تواند چشم انداز مالی بلند مدت این شرکت را تضعیف کند.

نکات

• همچنین نسبت ها و برآورد مالی را در http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ بررسی کنید

هشدارها

• نسبت سود تقسیمی را با سود تقسیمی که به شرح زیر محاسبه می شود اشتباه نگیرید.
• سود تقسیمی = DPS (سود هر سهم) / قیمت بازار سهام
• همچنین می توان آن را به این صورت محاسبه کرد: (DIVIDEND PAYMENT RATIO X EPS) / قیمت بازار